LCI 90% do CDI equivale a qual CDB?

Uma LCI de 90% do CDI equivale, em rendimento líquido, a um CDB de 105,88% a 116,13% do CDI — dependendo do prazo. A diferença existe porque a LCI é isenta de Imposto de Renda para pessoa física, enquanto o CDB é tributado pela tabela regressiva (de 22,5% a 15%). A conta é simples: para o CDB empatar com a LCI, ele precisa pagar mais bruto para compensar o IR que incide sobre o lucro. Mas isso não significa que a LCI é automaticamente melhor — prazo, carência, liquidez e taxa disponível fazem parte da equação completa.

Resposta rápida: qual CDB empata com LCI 90% do CDI?

A tabela abaixo mostra exatamente qual taxa de CDB equivale a uma LCI de 90% do CDI em cada faixa de prazo da tabela regressiva de IR:

Como ler a tabela: se você encontrar um CDB pagando exatamente o percentual da coluna "CDB equivalente", os dois produtos rendem o mesmo líquido. Se o CDB pagar acima desse valor, ele supera a LCI no líquido. Se pagar abaixo, a LCI é mais rentável. Perceba também que quanto maior o prazo, menor a taxa necessária no CDB — porque o IR cai à medida que o prazo aumenta.

Por que a LCI pode render mais mesmo pagando menos CDI?

A resposta está na tributação. O CDB tem o lucro tributado pelo Imposto de Renda segundo a tabela regressiva. Isso significa que, de cada real que o CDB rende, uma parte vai para o IR antes de chegar ao investidor. Já a LCI é isenta de IR para pessoa física — 100% do rendimento bruto é rendimento líquido.

Por isso, uma LCI que paga 90% do CDI pode entregar mais ao investidor do que um CDB que paga 100% do CDI:

• LCI 90% CDI (isenta): você recebe 90% do CDI integralmente
• CDB 100% CDI (prazo até 180 dias, IR 22,5%): você recebe 100% × (1 − 0,225) = 77,5% do CDI líquido

A diferença é expressiva. Mas isso não significa que a LCI é sempre a melhor escolha para todos — liquidez, carência obrigatória, prazo disponível e taxa real do produto que você encontrar no mercado definem qual compensa no seu caso específico.

Fórmula para converter LCI em CDB equivalente

Para calcular qual taxa de CDB equivale a qualquer taxa de LCI, use esta fórmula:

Aplicando para LCI de 90% do CDI em cada prazo:

• Prazo até 180 dias (IR 22,5%):
  90% ÷ (1 − 0,225) = 90% ÷ 0,775 = 116,13% do CDI
• Prazo de 181 a 360 dias (IR 20%):
  90% ÷ (1 − 0,20) = 90% ÷ 0,80 = 112,50% do CDI
• Prazo de 361 a 720 dias (IR 17,5%):
  90% ÷ (1 − 0,175) = 90% ÷ 0,825 = 109,09% do CDI
• Prazo acima de 720 dias (IR 15%):
  90% ÷ (1 − 0,15) = 90% ÷ 0,85 = 105,88% do CDI

A lógica é direta: quanto menor o IR (ou seja, quanto maior o prazo), menor precisa ser a taxa do CDB para empatar com a LCI. Por isso o CDB equivalente diminui conforme o prazo aumenta.

Tabela completa: LCI 90% do CDI vs CDB equivalente

Para verificar qualquer outra combinação de taxa e prazo automaticamente, use o Comparador CDB vs LCI/LCA do Cérebro Milionário.

Exemplo com R$ 10.000

Para tornar a comparação concreta, veja uma simulação didática considerando CDI hipotético de 10% ao ano apenas para fins de exemplo. Os resultados reais variam conforme o CDI vigente no período do investimento.

Nota: valores calculados com juros compostos sobre R$ 10.000, CDI hipotético de 10% a.a. por 2 anos, IR de 15% (prazo acima de 720 dias). O resultado real depende do CDI do período. Use a Calculadora de IR em Renda Fixa com o CDI atual para uma estimativa mais precisa.

Conclusão da simulação: um CDB 100% CDI rende menos líquido que a LCI 90% CDI no longo prazo. Para superar a LCI, o CDB precisa pagar pelo menos 105,88% CDI (nesse prazo). Um CDB 110% CDI já supera a LCI de forma mais clara.

Quando o CDB pode ser melhor?

A LCI 90% CDI não ganha sempre. O CDB pode superar a LCI em algumas situações:

• Quando paga taxa muito acima da equivalência: bancos médios frequentemente oferecem CDB a 115%, 120% ou até 130% CDI — bem acima dos 105,88% a 116,13% necessários para empatar com a LCI 90%.
• Quando tem liquidez diária: um CDB com liquidez diária permite resgatar a qualquer momento sem perda de capital. A LCI não oferece isso durante a carência.
• Quando o prazo é curto e a LCI tem carência: se você precisar do dinheiro em menos de 12 meses, a LCI pode não ser uma opção disponível, pois a carência mínima é de 12 meses pela Resolução CMN 5.118/2023 (salvo LCI com atualização diária, que tem carência mínima de 3 meses).
• Quando o investidor precisa de flexibilidade: objetivos que podem mudar de prazo favorecem o CDB com liquidez diária ou com vencimento mais flexível.
• Quando as condições do emissor são melhores: avalie sempre a solidez da instituição, a cobertura do FGC e as condições específicas do produto — não apenas a taxa.

Quando a LCI pode fazer mais sentido?

Há cenários onde a LCI se destaca de forma objetiva:

• Quando a taxa isenta supera o CDB líquido disponível: se o melhor CDB do mercado para o seu prazo paga menos que o CDB equivalente da LCI, a LCI ganha.
• Quando o investidor aceita e planeja a carência: quem tem objetivo de prazo compatível com a carência transforma a restrição de liquidez em vantagem — e captura a isenção fiscal sem sacrifício.
• Quando o objetivo combina com o prazo do produto: viagem programada, reforma, entrada de imóvel — objetivos com data definida são ideais para produtos sem liquidez antecipada.
• Quando há cobertura do FGC dentro dos limites: LCI de banco médio com cobertura integral do FGC (até R$ 250.000 por CPF por CNPJ de conglomerado) pode combinar taxa competitiva com segurança.
• Quando a comparação líquida favorece a LCI: sempre calcule. A isenção pode ser a diferença entre centenas ou milhares de reais no longo prazo.

Liquidez, carência e FGC

Comparar apenas rentabilidade não basta. Esses três fatores são igualmente importantes na decisão:

Atenção: durante a carência da LCI, o resgate é impossível — sem exceção e sem pagamento de multa. Nunca aplique em LCI recursos que você pode precisar antes do vencimento.

Para entender a tabela de IR regressiva em profundidade, leia o guia de IR regressivo em renda fixa. Para comparar LCI com outros produtos de renda fixa, acesse o Guia Completo de Renda Fixa 2026.

Simule com seus próprios números

A equivalência de 90% CDI → 105,88% a 116,13% CDI é válida para LCI de 90% do CDI. Se você encontrar uma LCI de 92%, 95% ou qualquer outra taxa, o cálculo muda. Para fazer essa conta automaticamente com qualquer combinação de taxa, prazo e produto, use as ferramentas do Cérebro Milionário:

• Comparador CDB vs LCI/LCA — calcula o rendimento líquido dos dois produtos lado a lado com seus próprios números.
• Calculadora de IR em Renda Fixa — simula o impacto do Imposto de Renda sobre qualquer investimento de renda fixa tributável.

Perguntas frequentes